1、下游悲观

去年，全行业缺货，大家为芯片争得焦头烂额，今年，芯片库存如山，价格跳水。德仪部分芯片3月市场价格还是100元人民币左右，但现在20元就可买得到，跌幅高达80%。

难以预料，今年一季度智能手机暴跌。一位realme员工说，去年底时他们计划2022年冲击8000万台。但「灰犀牛」、「黑天鹅」接踵而至，局部战争、全球通货膨胀、一线城市疫情爆发。市场急转直下。

某手机公司每一周都在下调营收预期，第一季度结束时，比去年底的计划已经下调了三成。他们中高端定位的新品规划出货1000万以上，上市后发现，卖到300万就开始吃力了。

今年第一季度，根据IDC数据，中国智能机出货量同比下滑14%——具体到国产手机大厂情况更惨，小米下滑近2成，OPPO、vivo下滑超过3成。放眼全球，一季度，中东欧出货量下滑超过15%，非洲跌了近30%。

2、殃及上游

今年，全球半导体市场从产能紧张已经转向过剩，部分领域跌价跌得厉害，比如显卡、内存及SSD等，这一波芯片价格下滑也会影响厂商的生产计划，结果就是ASML一度供不应求的EUV光刻机卖不动了，今年出货量减少15台。

ASML近日发布了2022年Q2季度财报，当季净销售额为54.31亿欧元，好于市场预期的52.6亿欧元，上年同期为40.20亿欧元，同比增长35%。净利润为14.11亿欧元，上年同期为10.38亿欧元，同比增长36%。

虽然业绩大涨，但是ASML对全年的预期更加悲观，从之前预期增长20%下调到了增长10%，其中一个重要原因就是EUV光刻机的出货量预期大砍。

此前据 BusinessKorea 报道，三星已就引进今年生产的 EUV 光刻设备和计划于明年推出的 High-NA EUV 光刻设备达成了协议。High-NA EUV 是下一代光刻设备，与现有的 EUV 光刻设备相比，可以雕刻出更精细的电路，其被认为是一个改变游戏规则的设备，将决定 3 纳米以下代工市场技术竞赛的赢家。

High-NA EUV 光刻设备的单价估计为 5000 亿韩元（约 25.85 亿元人民币），是现有 EUV 光刻设备的两倍。

ASML 首席执行官 Peter Wennink 表示：「一些客户在某些消费者驱动的细分市场中显示出需求放缓的迹象，但我们仍然看到对我们系统的强劲需求。虽然我们仍计划在今年交付创纪录数量的系统，但供应链限制的增加导致出现了延迟。」

据悉，ASML现有的英特尔、台积电、三星这些大客户都预订了NA EUV光刻机，为将来量产2nm及以下芯片做准备。而且一台NA EUV光刻机的价值高达26亿元人民币，卖一台NA EUV光刻机可以抵两台普通版本的EUV光刻机。

现款的EUV光刻机或许会面临需求下滑的问题，但将来的NA EUV光刻机会迎来新的需求热潮。所以ASML大概率会被未来的销售额增长点押注在NA EUV光刻机身上。任何产业下游决定上游，芯片产业也一样。

--中国半导体论坛